Una empresa dedicada a la venta de electrodomésticos, presenta el siguiente presupuesto de financiación para los años X1 y X2, a través del cual se pretende calcular la cuenta de pérdidas y ganancias previsional para los mismos periodos.
| PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN | ||
| Concepto | X1 | X2 |
| Ventas | 456.900 | 438.135 |
| − Compras
± Variación de existencias − Costes fijos − Amortización técnica |
(270.190)
3.767 (42.090) (31.000) |
(311.785)
4.295 (47.191) (29.000) |
| = Coste de ventas | (339.513) | (383.681) |
| = Resultado de la explotación | 117.387 | 54.454 |
| − Costes financieros | (17.178) | (15.265) |
| = Resultado ajeno a la explotación | (17.178) | (15.265) |
| + Subvenciones de capital traspasadas
− Pérdida enajenación inmovilizado |
6.000
(4.500) |
6.000 0 |
| = Resultado extraordinario | 1.500 | 6.000 |
| = Resultado periódico bruto | 101.709 | 45.189 |
| − Impuesto sobre sociedades | (30.513) | (13.557) |
| = Resultado periódico neto | 71.196 | 31.632 |
| Dividendos
Reservas |
0
0 |
(3.000) 28.632 |
| Autofinanciación | 102.196 | 57.632 |
La autofinanciación se ha calculado sumando al resultado periódico neto (71.196 €) el importe de la amortización (31.000 €). Y de igual forma se procede para calcular la autofinanciación en el año X2 (amortización 29.000 €), teniendo en cuenta el reparto de dividendos.
Entonces, con esta información la cuenta de resultados previsional a largo plazo será:
| Conceptos | X1 | X2 |
| + Ventas netas
+ Variación existencias |
456.900 3.767 | 438.135 4.295 |
| = Valor de la Producción | 460.667 | 442.430 |
| − Compras
− Gastos externos y de explotación |
270.190 42.090 | 311.785 47.191 |
| = Valor Añadido de la Empresa | 148.387 | 83.454 |
| = Beneficio Bruto de Explotación | 148.387 | 83.454 |
| − Amortización de inmovilizado | 31.000 | 29.000 |
| = Beneficio Neto Explotación | 117.387 | 54.454 |
| + Ingresos financieros | 0 | 0 |
| = Bfº ordinario Antes de Intereses e
Impuestos |
117.387 | 54.454 |
| − Gastos financieros | 17.178 | 15.265 |
| = Beneficio Actividades Ordinarias | 100.209 | 39.189 |
| − Pérdida procedente de inmovilizado
+ Subvenciones capital traspasadas resultado |
4.500
6.000 |
0
6.000 |
| = Beneficio Antes de Impuestos | 101.709 | 45.189 |
| − Impuesto sobre sociedades | 30.513 | 13.557 |
| = Beneficio Neto | 71.196 | 31.632 |
Si además se sabe que la empresa cuenta con un patrimonio neto de 210.000 € para al año 1 y 218.000 € para el año 2, y los accionistas exigen una rentabilidad mínima del 10 %, se puede decir que el proyecto es viable, ya que como se puede comprobar la rentabilidad del patrimonio neto es superior a la esperada por los accionistas para ambos períodos.
Rentabilidad del patrimonio neto:
Año 1 = 71.196 / 210.000 = 0,339 33,9 %
Año 2 = 31.632 / 218.000 = 0,1451 14,51 %