Hasta ahora se ha estudiado el cálculo de ambas magnitudes por separado, pero lo corriente es que ambas operaciones se realicen de manera simultánea. Para describir el proceso se utilizarán los datos de una empresa hipotética, que pretende elaborar el presupuesto de tesorería para los periodos X2 y X3. Previamente, esta empresa debe calcular los cobros por ventas y los pagos por compras de ambos períodos, con la siguiente información:
| Ventas (unidades) | 75.000 | 90.000 | 102.000 |
| Precio venta (€) | 4 | 4,2 | 4,41 |
| Compras (unidades) | 75.000 | 86.500 | 103.000 |
| Precio compra (€) | 3 | 3,105 | 3,214 |
La información adicional de la que se dispone es la siguiente:
El periodo de cobro a clientes es de 2 meses, repartiéndose las ventas homogéneamente a lo largo del año.
El periodo de pago a proveedores es a 3 meses, distribuyéndose las compras uniformemente a lo largo del año.
Para el cálculo de los cobros por ventas se efectúan las siguientes operaciones:
| Periodo | X2 | X3 | ||
| Concepto | Cantidad (uds.) | Importe
(€) |
Cantidad (uds.) | Importe
(€) |
| Ventas anuales | 90.000 | 378.000 | 102.000 | 449.820 |
| Ventas mensuales | 7.500 | 8.500 | ||
| Ventas últimos 2 meses | 15.000 | 63.000 | 17.000 | 74.970 |
| Ventas del periodo anterior cobradas en el periodo actual | 12.500 | 50.000 | 15.000 | 63.000 |
| COBROS | 365.000 | 437.850 |
Y para el cálculo de los pagos por compras se efectúan las siguientes operaciones:
| Periodo | X2 | X3 | ||
| Concepto | Cantidad (uds.) | Importe
(€) |
Cantidad (uds.) | Importe
(€) |
| Compras anuales | 86.500 | 268.583 | 103.000 | 331.042 |
| Compras mensuales | 7.208,3 | 8.583,3 | ||
| Compras últimos 3 meses | 21.625 | 67.146 | 25.750 | 82.761 |
| Compras del periodo anterior pagadas en el periodo actual | 18.750 | 56.250 | 21.625 | 67.146 |
| PAGOS | 257.687 | 315.427 |
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Elementos Clave de la Previsión Conjunta
- Análisis de Ventas
- Histórico de Ventas: Estudiar las tendencias de ventas pasadas para prever ingresos futuros. Esto incluye considerar factores estacionales y ciclos económicos.
- Proyección de Ventas: Realizar estimaciones de ventas para el período futuro, considerando cambios en el mercado, lanzamientos de productos y estrategias de marketing.
- Condiciones de Cobro
- Plazo de Cobro: Determinar los plazos de cobro establecidos para los clientes, que pueden variar según la política de crédito de la empresa.
- Tasa de Morosidad: Estimar el porcentaje de ventas que podrían no cobrarse, lo que afecta la previsión de ingresos.
- Análisis de Compras
- Histórico de Compras: Examinar los datos históricos sobre compras para anticipar necesidades futuras de inventario y materias primas.
- Proyección de Compras: Establecer las compras necesarias en función de las previsiones de ventas, asegurando que se mantenga un nivel adecuado de inventario.
- Condiciones de Pago
- Plazo de Pago: Definir los plazos acordados con proveedores, que influirán en los momentos en que se realizarán los pagos.
- Negociación con Proveedores: Considerar la posibilidad de negociar plazos de pago más largos para optimizar el flujo de caja.
Importancia de la Previsión Conjunta
- Gestión de Tesorería: Ayuda a prever el flujo de caja y a garantizar que la empresa disponga de liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones.
- Planificación Financiera: Permite una mejor planificación de inversiones y gastos, así como la identificación de posibles necesidades de financiación.
- Toma de Decisiones: Facilita la toma de decisiones informadas sobre gastos, inversiones y estrategias de ventas.
Ejemplo Práctico
Supongamos una empresa que realiza las siguientes previsiones:
- Proyección de Ventas:
- Enero: 20,000 €
- Febrero: 25,000 €
- Marzo: 30,000 €
- Condiciones de Cobro:
- 30% se cobra al contado (en el mismo mes).
- 70% se cobra a 30 días.
- Proyección de Compras:
- Enero: 10,000 €
- Febrero: 15,000 €
- Marzo: 20,000 €
- Condiciones de Pago:
- 50% se paga al contado.
- 50% se paga a 30 días.
Previsión de Cobros
| Mes | Ventas Proyectadas | Cobro al contado (30%) | Cobro a 30 días (70%) | Total Cobros |
|---|---|---|---|---|
| Enero | 20,000 € | 6,000 € | 14,000 € | 20,000 € |
| Febrero | 25,000 € | 7,500 € | 0 € | 7,500 € |
| Marzo | 30,000 € | 9,000 € | 17,500 € | 26,500 € |
| Total | 22,500 € | 31,500 € | 54,000 € |
Previsión de Pagos
| Mes | Compras Proyectadas | Pago al contado (50%) | Pago a 30 días (50%) | Total Pagos |
|---|---|---|---|---|
| Enero | 10,000 € | 5,000 € | 0 € | 5,000 € |
| Febrero | 15,000 € | 7,500 € | 5,000 € | 12,500 € |
| Marzo | 20,000 € | 10,000 € | 7,500 € | 17,500 € |
| Total | 22,500 € | 12,500 € | 35,000 € |
Resumen del Flujo de Caja
- Total Cobros: 54,000 €
- Total Pagos: 35,000 €
- Flujo de Caja Neto: 19,000 €