Contabilidad. Previsión de la retribución del pasivo a largo plazo

El pago por la retribución de los recursos que poseen el carácter de fijo en la empresa comprende tanto la retribución del capital ajeno como la del propio. El primero a través del pago de intereses (cargas financieras), el segundo a través del pago que implica la distribución de dividendos.

Con la ayuda del balance de situación histórico, de la política de financiación y de la estrategia financiera, se determinará el montante final de las cargas financieras y de la distribución de dividendos.

En cuanto a la distribución de los dividendos, si los ejercicios son anuales, habrán sido aprobados en el ejercicio precedente, por lo que, exceptuando los pagos a cuenta (dividendo activo a cuenta subcuenta 557), constarán en el balance de situación como financiación a corto; “dividendos a pagar”, (dividendo activo a pagar subcuenta 526). De esta forma, lo pagado en un ejercicio es lo aprobado en el precedente.

Evidentemente la rúbrica de pagos por retribución del pasivo a largo plazo es un componente que siempre es negativo, ya que todas las partidas que lo integran son salidas de caja. Por otra parte, su previsión no debe llevar a error, ya que se conoce con anterioridad las fechas en que se deben realizar el pago de los intereses, y la posibilidad de distribución de dividendos suele ser prevista con suficiente anticipación, siendo el pago de los mismos, normalmente, en fechas muy concretas del año.

Ejemplo

Del préstamo a largo plazo que posee la empresa, de los 5.000 € que paga todos los años, 2.500 € corresponden a intereses.

Además, en los tres años analizados la empresa espera obtener unos beneficios de 76.600 €, 82.300 € y 87.900 €, respectivamente, de los que se repartirán vía dividendos el 10 %.

Entonces, los pagos derivados de la retribución del pasivo a largo plazo, serán:

Vea nuestro curso de Contabilidad

1. Concepto de Retribución del Pasivo a Largo Plazo

a. Definición:

• Descripción: La retribución del pasivo a largo plazo corresponde a los intereses y otros gastos financieros derivados de obligaciones que la empresa ha contraído a largo plazo. Este costo financiero es el precio que la empresa paga por el uso de fondos prestados.
• Ejemplo: Si una empresa emite bonos a 10 años con un cupón anual del 5%, los intereses a pagar cada año constituyen la retribución del pasivo.

b. Tipos de Pasivo a Largo Plazo:

• Préstamos bancarios a largo plazo: Donde se paga un interés fijo o variable.
• Bonos y obligaciones: Emisiones de deuda que devengan intereses periódicos.
• Arrendamientos financieros: Donde los pagos futuros incluyen tanto capital como intereses.

2. Registro Contable de la Retribución del Pasivo a Largo Plazo

a. Cuentas Contables Relacionadas:

• Cuentas de Pasivo: Las cuentas de pasivo a largo plazo (como «Deudas a largo plazo con entidades de crédito») registran el valor principal de la deuda.
• Gastos Financieros: Las cuentas de gastos financieros (como «Intereses de deudas») registran los intereses que se van devengando a lo largo del tiempo.

b. Asiento Contable:

• Ejemplo: Si la empresa paga intereses anuales por un préstamo a largo plazo, el asiento contable sería:
  

  Fecha	Cuenta	Debe	Haber
  dd/mm/yyyy	Intereses de deudas	XXX
  Bancos o Tesorería		XXX

  Este asiento refleja el pago de intereses correspondientes al pasivo a largo plazo.

3. Cálculo de la Previsión de la Retribución

a. Cálculo de los Intereses:

• Fórmula Básica:$$\text{Intereses}=\text{Capital Pendiente}\times \text{Tasa de Intereˊs}\times \text{Tiempo}$$
• Ejemplo: Para un préstamo de 100.000 euros con un interés del 4% anual, los intereses anuales serían 4.000 euros.

b. Amortización del Pasivo:

• Descripción: A medida que se amortiza el principal de la deuda, la base sobre la cual se calculan los intereses disminuye, afectando la retribución futura.
• Ejemplo: Si el préstamo mencionado se amortiza parcialmente cada año, los intereses para el segundo año se calcularían sobre un capital pendiente menor.

4. Previsión y Planificación Financiera

a. Importancia de la Previsión:

• Descripción: Realizar previsiones precisas de la retribución del pasivo es crucial para la planificación financiera de la empresa, asegurando que dispone de los fondos necesarios para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.
• Ejemplo: Estimar los intereses de un préstamo a largo plazo ayuda a prever el flujo de caja y la rentabilidad.

b. Herramientas de Previsión:

• Hojas de Cálculo: Para simular distintos escenarios de tasas de interés y amortización.
• Software de Gestión Financiera: Que puede integrar previsiones de flujos de caja, incluyendo pagos de intereses futuros.

5. Consideraciones Especiales

a. Tipos de Interés Variables:

• Descripción: Si la deuda tiene un interés variable, la previsión debe considerar las posibles fluctuaciones en la tasa de interés a lo largo del tiempo.
• Ejemplo: Un préstamo referenciado al Euríbor requerirá un análisis de tendencias y previsiones de esta tasa.

b. Deuda Subordinada:

• Descripción: En algunos casos, los pasivos a largo plazo pueden incluir deuda subordinada, que generalmente conlleva un mayor riesgo y, por tanto, una mayor retribución (interés).
• Ejemplo: Bonos subordinados emitidos por una empresa pueden tener una tasa de interés más alta debido a su mayor riesgo.

6. Presentación en los Estados Financieros

a. Balance de Situación:

• Descripción: Los pasivos a largo plazo se presentan en el balance de situación bajo la partida de «Pasivos no corrientes».
• Ejemplo: Un préstamo a 5 años aparecerá en el balance como una deuda a largo plazo.

b. Cuenta de Pérdidas y Ganancias:

• Descripción: Los intereses y otros gastos financieros derivados de estos pasivos se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias como «Gastos financieros».
• Ejemplo: El gasto anual en intereses se refleja en la sección de gastos financieros, reduciendo el beneficio neto.