Una vez elaborada la previsión de los cobros y pagos de todas las operaciones anteriores, se podrá elaborar el presupuesto de tesorería a largo a plazo, teniendo en cuenta la tesorería mínima de seguridad establecida por la empresa.
Entonces, una vez deducido el importe del flujo de tesorería del periodo, se pueden dar dos casos:
- Que la tesorería del periodo sea negativa, entonces la empresa se encontrará con un déficit de tesorería, de manera que el presupuesto de tesorería ha servido para que la empresa detecte dicho déficit, y pueda programar las necesidades de crédito, en cuanto a importes y periodos.
- Que la tesorería sea positiva, entonces el presupuesto de tesorería facilita a la empresa el importe a invertir para rentabilizar la cuantía de tesorería no utilizada.
Ejemplo
Sabiendo que el saldo inicial de tesorería del año 1 es de 15.000 €, y que todos los años se mantendrá como cifra de tesorería mínima 20.000 €, entonces, agregando todos los datos obtenidos en los ejemplos anteriores, se obtendrá el presupuesto de tesorería a largo plazo, que quedará de la siguiente forma:
| Presupuesto de Tesorería a largo plazo | |||
| Conceptos | Año 1 | Año 2 | Año 3 |
| 1. SALDO INICIAL DE TESORERÍA | 15.000,00 | 84.540,00 | 186.010,00 |
| OPERACIONES CORRIENTES | |||
| 2. Cobros | |||
| Ventas al contado | 190.000,00 | 192.500,00 | 195.000,00 |
| 3. Pagos | |||
| Compras al contado | −95.000,00 | −95.000,00 | −95.000,00 |
| 4. Flujos netos de tesorería por operaciones corrientes(=2-3) | 95.000,00 | 97.500,00 | 100.000,00 |
| OPERACIONES DE CAPITAL | |||
| 5. Cobros | |||
| Aportaciones ampliación de capital | 35.000,00 | ||
| 6. Pagos | |||
| Devolución de préstamos recibidos a LP | 2.500,00 | 2.500,00 | 2.500,00 |
| 7. Flujos netos de tesorería por operaciones de capital (=5-6) | −2.500,00 | 32.500,00 | −2.500,00 |
| OPERACIONES AJENAS Y EXTRAORDINARIAS | |||
| 8. Cobros | |||
| Ingresos por arrendamientos | 7.200,00 | 7.200,00 | 7.200,00 |
| 9. Pagos | |||
| Multas | −5.000,00 | ||
| 10. Flujos netos de tesorería por operaciones ajenas y extraordinarias (8-9) | 7.200,00 | 2.200,00 | 7.200,00 |
| RETRIBUCIÓN DEL PASIVO A LP | |||
| 11. Pagos | |||
| Pago de dividendos | −7.660,00 | −8.230,00 | −8.790,00 |
| Pago de intereses de pasivo a LP | −2.500,00 | −2.500,00 | −2.500,00 |
| 12. Pagos por retribución del pasivo a LP | −10.160,00 | −10.730,00 | −11.290,00 |
| 13. Flujos netos de tesorería del periodo (= 4+7+10+12) | 89.540,00 | 121.470,00 | 93.410,00 |
| 14. Saldo final de tesorería (=1+13) | 104.540,00 | 206.010,00 | 279.420,00 |
| 15. Tesorería mínima de seguridad | −20.000,00 | −20.000,00 | −20.000,00 |
| 16. SUPERÁVIT/DÉFICIT DE TESORERÍA (=14-15) | 84.540,00 | 186.010,00 | 259.420,00 |
Como se puede comprobar, la empresa tiene superávit de tesorería los tres años, por lo que deberá buscar inversiones que rentabilicen dicha cuantía.
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