Introducción

La planificación financiera a largo plazo es uno de los componentes del plan estratégico de la empresa, puesto que permite visualizar si la empresa alcanzará sus objetivos tanto en términos económicos como financieros.

Entonces, para elaborar el plan financiero a largo plazo, habrá que seguir las siguientes etapas:

1. Elaboración del presupuesto de inversiones.
2. Elaboración del presupuesto de financiación.
3. Cuentas previsionales de resultados.
4. Presupuesto de tesorería a largo plazo.
5. Balance de situación previsional.

Como se puede ver, la elaboración del balance de situación es la última fase del plan financiero, por lo que para su formulación es necesario haber elaborado previamente tanto la cuenta de resultados previsional, como el presupuesto de tesorería a largo plazo, de los que se extrae parte de la información necesaria para su elaboración.

El balance de situación previsional junto con la cuenta de resultados previsionales es el documento esencial del plan financiero, ya que representará la situación patrimonial y financiera de la empresa en un momento determinado.

Procedimiento de elaboración

El procedimiento de elaboración del balance de situación previsional a largo plazo es igual que el del balance de situación previsional a corto plazo, con la única diferencia del horizonte temporal, ya que en este caso el plazo del presupuesto será al menos de un año, mientras que en el corto plazo se realizaban previsiones mensuales o trimestrales. Así, la elaboración del balance de situación previsional no supone prever la evolución de todas las magnitudes que lo forman, sino que solamente hay que determinar las variaciones de las magnitudes, como consecuencia de los flujos de entrada y salida.

Definición

Plan estratégico

Es un documento en el que los responsables de la empresa reflejan cuál será la estrategia a seguir por su compañía en el medio plazo. Por ello, un plan estratégico se establece generalmente con una vigencia que oscila entre 1 y 5 años.

Como ya se ha comentado anteriormente, para llevar a cabo la formulación del balance previsional, se debe haber elaborado previamente la cuenta de resultados previsional a largo plazo y el presupuesto de tesorería a largo plazo, ya que de ellos se extraerá parte de la información necesaria para su elaboración.

Pero este documento no solo es un instrumento de síntesis, sino que también sirve a la administración como un medio para analizar la coherencia económica, financiera y patrimonial del conjunto de los presupuestos elaborados, y plantear si se conseguirán alcanzar los objetivos planificados, en cuanto a la estructura patrimonial más idónea para la empresa, la solvencia y la rentabilidad de la unidad económica.

Así, como conclusión de lo anterior, se deduce que el balance previsional constituye un test de coherencia de todos los presupuestos y de los estados de síntesis elaborados, puesto que puede medir el grado de consecución de los objetivos planteados por la administración.

Es por ello que se deberá asegurar que la situación patrimonial de la empresa en el último periodo planificado sea lo suficientemente sólida para cumplir los objetivos. Así, a través del análisis patrimonial estático del balance de situación al final del último año planificado, se verificará el cumplimiento de los criterios mínimos de solvencia. Igualmente, mediante el análisis del rendimiento, rentabilidad y efecto apalancamiento, se deberá asegurar que la rentabilidad de los fondos propios sea óptima, pudiendo decidir políticas de cobertura de la necesidad financiera con endeudamiento (préstamos, créditos y operaciones asimiladas) siempre que la empresa se encuentre en situación de apalancamiento financiero positivo o sea capaz de tenerla en próximos periodos y tenga capacidad futura de devolución del servicio del endeudamiento (capital más intereses).

En cuanto a la estructura de este documento, también será igual que la del balance de situación previsional a corto plazo, pero habrá que tener en cuenta que el horizonte temporal no es el mismo. Entonces, la estructura será la que aparece en la siguiente tabla.

Como punto de partida, siempre se tiene el balance inicial que se modificará de acuerdo con los gastos, ingresos, salidas y entradas de dinero que han tenido lugar en las distintas masas patrimoniales que lo integran.

A continuación, se va a exponer cómo se realizará la previsión de las partidas más relevantes.

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Componentes del Balance de Situación Previsional a Largo Plazo

1. Activo No Corriente (Activo a Largo Plazo):
   • Inmovilizado Material: Se incluye el valor de las propiedades, plantas y equipos que la empresa posee y que se espera utilizar durante más de un año.
   • Inmovilizado Intangible: Activos que no tienen forma física pero que tienen valor, como patentes, marcas y software.
   • Inversiones a Largo Plazo: Inversiones que se mantendrán durante más de un año, como acciones en otras empresas.
2. Activo Corriente (Activo a Corto Plazo):
   • Existencias: Valor de los bienes que la empresa tiene para la venta o para utilizar en su producción.
   • Clientes y Cuentas a Cobrar: Dinero que la empresa espera recibir de sus clientes en el corto plazo.
   • Tesorería: Incluye el efectivo disponible y las inversiones a corto plazo.
3. Pasivo No Corriente (Pasivo a Largo Plazo):
   • Deudas a Largo Plazo: Préstamos y otras obligaciones financieras que deben pagarse en un periodo superior a un año.
   • Proveedores de Activo No Corriente: Cuentas a pagar por compras a largo plazo.
4. Pasivo Corriente (Pasivo a Corto Plazo):
   • Deudas a Corto Plazo: Obligaciones financieras que deben pagarse en el corto plazo.
   • Proveedores y Cuentas a Pagar: Dinero que la empresa debe a sus proveedores por compras realizadas a corto plazo.
5. Patrimonio Neto:
   • Capital Social: Fondos aportados por los accionistas o propietarios.
   • Reservas: Beneficios retenidos en la empresa para futuros usos.
   • Resultado del Ejercicio: Beneficio o pérdida neta acumulada del ejercicio actual.

Elaboración del Balance de Situación Previsional

1. Definición de Supuestos:
   • Crecimiento de Ventas: Proyecciones de ingresos futuros basadas en análisis de mercado y tendencias.
   • Costos y Gastos: Estimaciones de costos de producción, operativos y gastos generales.
   • Inversiones y Financiación: Planificación de inversiones en activos y financiación a largo plazo.
2. Proyección de Activos y Pasivos:
   • Activos: Basado en el crecimiento esperado de las ventas y las inversiones planeadas.
   • Pasivos: Considerando la financiación necesaria y los plazos de pago.
3. Cálculo del Patrimonio Neto:
   • Capital Inicial: Aporte de los propietarios.
   • Beneficios Proyectados: Beneficios esperados menos dividendos distribuidos.
4. Elaboración del Balance:
   • Activo: Sumatoria del activo no corriente y activo corriente.
   • Pasivo: Sumatoria del pasivo no corriente y pasivo corriente.
   • Patrimonio Neto: Diferencia entre el activo total y el pasivo total.