Los recursos ajenos son aquellos que han sido prestados a la empresa por terceras personas y que, por tanto, tienen que ser devueltos en el plazo acordado con los acreedores, junto con un premio o intereses.
El PGC los define como aquellos instrumentos que:
Supongan para la empresa una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.
Las fuentes de financiación ajenas se clasificarán en función de los siguientes criterios:
- En función del plazo durante el que se haya concedido pueden ser:
Deudas a corto plazo: son las que deben reintegrarse en un plazo inferior o igual a un año.
Deudas a largo plazo: son las que se reintegran en un plazo superior a un año.
- En función de la persona que haya concedido la financiación.
La financiación puede provenir de una empresa o entidad del grupo, de una empresa asociada o de una tercera persona.
- En función de la razón de su obtención pueden ser:
Deudas comerciales y obtenidas en el desarrollo de las operaciones de gestión de la empresa.
Deudas contraídas para la financiación de la estructura productiva de la empresa.
De esta forma, el PGC distingue entre:
- Débitos y partidas a pagar: básicamente recoge las deudas asumidas por la empresa, tanto de tipo comercial como no comercial, definiéndolas como:
Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa.
Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que no siendo instrumentos derivados no tienen origen comercial.
- Pasivos financieros mantenidos para negociar: estos se consideran cuando:
Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo.
Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.
- Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: según el PGC, se incluirán en este apartado los instrumentos financieros híbridos que la empresa no fuese capaz de valorar el derivado implícito de forma separada o no pudiese determinar de forma fiable su valor razonable, ya sea en el momento de su adquisición o en otro posterior.
También se podrán incluir los pasivos financieros que designe la empresa en el momento del reconocimiento inicial para su inclusión en esta categoría. Dicha designación solo se podrá realizar si como resultado se obtiene una información más relevante, debido a que:
Se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias en el reconocimiento y valoración que en otro caso surgirían por la valoración de activos o pasivos, o por el reconocimiento de las pérdidas o ganancias de los mismos con diferentes criterios. Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo, también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección, según se define en la norma 15 de elaboración de las cuentas anuales.
Definición
Instrumentos financieros híbridos
Son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos del instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente.
Habrá que informar en la memoria del uso de esta opción.
Ejemplo
Cuatro jóvenes han decidido montar su propio negocio. Se trata de una pequeña fábrica de ropa, para la que los jóvenes han aportado 25.000 € cada uno. Además, un inversor externo ha aportado el local donde se realizará la actividad y que está valorado en 200.000 €, por lo que recibirá el beneficio proporcional al capital en especie aportado. Además, para financiar las inversiones los jóvenes han pedido un préstamo a largo plazo a un banco por valor de 64.000 €.
Los jóvenes han realizado una lista con las inversiones a realizar; estas aparecen en la siguiente tabla.
| Elemento | Importe total (€) |
| Edificio | 200.000 |
| Máquinas de coser | 30.000 |
| Máquinas de corte | 35.000 |
| Centros de planchado | 5.000 |
| Telas | 50.000 |
| Hilos | 1.000 |
| Dinero efectivo | 10.000 |
| Material oficina | 6.000 |
| Ordenadores | 2.000 |
| Furgonetas de reparto | 25.000 |
Entonces el plan de inversiones y financiación será el que aparece en la siguiente tabla.
| INVERSIONES | 364.000 |
| Activo No corriente | 303.000 |
| Construcciones | 200.000 |
| Maquinaria | 70.000 |
| Mobiliario | 6.000 |
| Equipos para procesos de información | 2.000 |
| Elementos de transporte | 25.000 |
| Activo Corriente | 61.000 |
| Materias Primas | 51.000 |
| Tesorería | 10.000 |
| FUENTES DE FINANCIACIÓN | 364.000 |
| Capital | 100.000 |
| Otras aportaciones de socios | 200.000 |
| Deudas a L/P | 64.000 |
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1. Préstamos Bancarios
1.1. Préstamos a Corto Plazo:
- Definición: Créditos que deben ser reembolsados en menos de un año.
- Características: Suele utilizarse para financiar necesidades de capital de trabajo como el pago a proveedores o la adquisición de inventarios.
- Contabilidad: Se registran como «Deudas a Corto Plazo» en el pasivo del balance.
1.2. Préstamos a Largo Plazo:
- Definición: Créditos con un plazo de reembolso superior a un año.
- Características: Generalmente se utilizan para financiar la adquisición de activos fijos, como maquinaria o inmuebles.
- Contabilidad: Se registran como «Deudas a Largo Plazo» en el pasivo del balance.
2. Créditos Comerciales
2.1. Créditos de Proveedores:
- Definición: Deudas contraídas con proveedores por la compra de bienes o servicios.
- Características: Son una forma de financiación a corto plazo que no suele implicar intereses, aunque puede haber descuentos por pronto pago.
- Contabilidad: Se registran en la cuenta «Proveedores» en el pasivo del balance.
3. Emisión de Bonos
3.1. Bonos Corporativos:
- Definición: Instrumentos de deuda a largo plazo emitidos por la empresa para captar financiación.
- Características: Los bonos tienen un tipo de interés fijo o variable y vencen en una fecha específica.
- Contabilidad: Se registran como «Obligaciones y Bonos» en el pasivo del balance.
4. Leasing
4.1. Leasing Operativo:
- Definición: Contrato de arrendamiento de activos que no transfiere la propiedad al final del contrato.
- Características: Se utiliza para financiar equipos o vehículos. Los pagos se registran como gastos operativos.
- Contabilidad: Los pagos de leasing operativo se registran en la cuenta de «Gastos de Arrendamiento» y no se capitaliza el activo en el balance.
4.2. Leasing Financiero:
- Definición: Arrendamiento de activos con opción de compra al final del contrato.
- Características: Similar a un préstamo para la adquisición de un activo, ya que el arrendatario asume la propiedad.
- Contabilidad: El activo arrendado se capitaliza y se registra en el balance junto con la correspondiente obligación de pago en el pasivo.
5. Préstamos Participativos
5.1. Definición:
- Características: Préstamos que combinan elementos de deuda y de capital. Los prestamistas pueden recibir una participación en los beneficios además de intereses.
- Contabilidad: Se registran en el pasivo como «Deudas Participativas» y los intereses se registran como gastos financieros.
6. Financiación mediante Factoring
6.1. Factoring:
- Definición: Venta de las cuentas por cobrar a una entidad financiera (factor) a cambio de un adelanto de efectivo.
- Características: Proporciona liquidez inmediata a la empresa, pero puede implicar un costo en forma de comisiones.
- Contabilidad: Se registran como ingresos por la venta de cuentas por cobrar y el coste se refleja como un gasto financiero.
7. Financiación mediante Confirming
7.1. Confirming:
- Definición: Un servicio ofrecido por entidades financieras que permite a las empresas gestionar el pago a proveedores, anticipando el dinero a cambio de una comisión.
- Características: Mejora la liquidez de la empresa al pagar a proveedores antes del vencimiento de las facturas.
- Contabilidad: Se registran los pagos anticipados y las comisiones como gastos financieros.
Consideraciones Contables
- Registro de Intereses: Los intereses y gastos asociados a la financiación se deben registrar en cuentas específicas como «Gastos Financieros» en el estado de resultados.
- Amortización de la Deuda: La parte del capital reembolsado se debe registrar periódicamente como una disminución de la deuda en el pasivo.
- Revisión de Condiciones: Es importante revisar las condiciones de los contratos de financiación para cumplir con los compromisos y evitar penalizaciones.