7.3.1 Criterios de valoración

Los Criterios de Valoración que aparecen en el 6.° epígrafe del Marco Con­ceptual del Plan son los siguientes:

1. Coste histórico o coste

En este criterio se establecen dos apartados generales, uno para el coste histórico o coste de un activo, y el otro, de un pasivo.

El coste histórico o coste de un activo es su precio de adquisición o coste de producción.

El precio de adquisición, lo define el Plan como el importe en efectivo y otras partidas equivalentes pagadas o pendientes de pago más, en su caso y cuando proceda, el valor razonable de las demás contraprestaciones comprometidas derivadas de la adquisición, debiendo estar todas ellas directamente relacionadas con ésta y ser necesarias para la puesta del activo en condiciones operativas.

Por otro lado, el coste de producción incluye el precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles, el de los factores de producción directamente imputables al activo, y la fracción que razonablemente corresponda de los costes de producción indirectamente relacionados con el activo, en la medida en que se refieran al periodo de producción, construcción o fabricación, se basen en el nivel de utilización de la capacidad normal de trabajo de los medios de producción y sean necesarios para la puesta del activo en condiciones operativas.

2. Valor razonable

El plan define valor razonable como el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. El valor razonable se determinará sin deducir los costes de transacción en los que pudiera incurrirse en su enajenación. No tendrá en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una tran­sacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria.

El Plan para determinar el valor razonable establece una escala para su cálculo, en función de la disponibilidad del dato a calcular, siendo el siguiente orden:

I. Si existe un mercado activo, el valor razonable será el precio cotizado en dicho mercado.

Se dice que existe mercado activo cuando éste cumple con las siguientes condiciones:

1. Los bienes o servicios intercambiados son homogéneos.
2. Prácticamente en cualquier momento se pueden encontrar compra­dores o vendedores.
3. Los precios reúnen las siguientes cualidades: conocidos, fácilmente accesibles, reales, actuales y regulares.

II. Si no existe mercado activo, el valor razonable se obtendrá mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración.

III. Si no existe mercado activo y no se puede obtener el valor razonable de manera fiable con modelos y técnicas de valoración, entonces en este caso, el valor razonable se calculará según proceda, por su coste amor­tizado o por su precio de adquisición o coste de producción, minorado por las partidas correctoras, si existen. En la memoria se hará mención de este hecho y de las circunstancias que lo motivan.

3. Valor neto realizable

El plan define valor neto realizable de un activo como el importe que la empresa puede obtener por su enajenación en el mercado, en el curso normal del negocio, deduciendo los costes estimados necesarios para llevarla a cabo, así como, en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes estimados necesarios para terminar su producción, cons­trucción o fabricación.

4. Valor actual

El plan define valor actual como el importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso normal del negocio, según se trate de un acti­vo o de un pasivo, respectivamente, actualizados a un tipo de descuento adecuado.

Es necesario previo a este concepto, entender qué relación existe entre el valor presente y valor futuro de una cantidad. Para ello nos valdremos de un ejemplo y así obtendremos las conclusiones correspondientes.

Supongamos que nos toca un premio de 1.000 €, dándonos la posibilidad de coger este dinero ahora o esperarnos 3 años y coger 1.100 €. ¿Qué opción elegimos? Nos vamos a casa y nos ponemos a pensar y a hacer números. Ante este hecho, y al no necesitar el dinero inme­diatamente, tenemos la opción de coger el dinero e invertirlo por nuestra cuenta y ver qué cantidad obtenemos a los tres años (nos damos cuenta que existe una relación entre la canti­dad inicial y la final, que es el tiempo y la rentabilidad). Nos ponemos en contacto con varios bancos, y la mejor oferta recibida es que nos dan un 5% de interés anualmente, al final de cada año volvemos a invertir la cantidad inicial más los rendimientos generados (elegimos por nuestra aversión al riesgo, depósitos en bancos, y no otras opciones de inversión, dejando las demás variables constantes).

5. Valor en uso

El plan define valor en uso de un activo o de una unidad generadora de efectivo como el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, a través de su utilización en el curso normal del negocio y, en su caso, de su ena­jenación u otra forma de disposición, teniendo en cuenta su estado actual y actualizados a un tipo de interés de mercado sin riesgo, ajustado por los riesgos específicos del activo que no hayan ajustado las estimaciones de flujos de efec­tivo futuros.

Las proyecciones de flujos de efectivo se basarán en hipótesis razonables y fundamentadas; normalmente la cuantificación o la distribución de los flujos de efectivo está sometida a incertidumbre, debiéndose considerar ésta asignan­do probabilidades a las distintas estimaciones de flujos de efectivo. En cual­quier caso, esas estimaciones deberán tener en cuenta cualquier otra asunción que los participantes en el mercado considerarían, tal como el grado de liqui­dez inherente al activo valorado.

6. Costes de venta

Se define costes de venta en el Plan como los costes incrementales directamente atribuibles a la venta de un activo en los que la empresa no habría incurrido de no haber tomado la decisión de vender, excluidos los gastos financieros y los impuestos sobre beneficios. Se incluyen los gastos legales necesarios para transferir la propiedad del activo y las comisiones de venta.

7. Coste amortizado

El coste amortizado de un instrumento financiero se define en el Plan como:

• importe inicial valorado,
• menos los reembolsos del principal producidos,
• más o menos (según proceda) la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias (calculada mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo) de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento,
• menos (en el caso de activos financieros) cualquier reducción de valor reconocida por deterioro (ya sea disminución directa del importe del activo o mediante cuenta correctora).

Asimismo, se define el tipo de interés efectivo como el tipo de actualización que iguala en valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas futuras por riesgo de crédito; en su cálculo se incluirán las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.

Matemáticamente, el tipo de interés efectivo se calcula de la siguiente manera:

• Valor en libros de un instrumento financiero = VLInstr.Financiero
• Flujo de efectivo estimado periodo 1 = FEE1
• Flujo de efectivo estimado periodo 2 = FEE2
• …
• Flujo de efectivo estimado periodo “n” = FEEn

8. Costes de transacción atribuibles a un activo o pasivo financiero

El Plan lo define como los costes incrementales directamente atribuibles a la compra, emisión, enajenación u otra forma de disposición de un activo financiero, o a la emisión o asunción de un pasivo financiero, en los que no se habría incurrido si la empresa no hubiera realizado la transacción. Entre ellos, se incluyen los honorarios y las comisiones pagadas a agentes, asesores e intermediarios, tales como las de corretaje, los gastos de intervención de fedatario público y otros, así como los impuestos y otros derechos que recaigan sobre la transacción, y se excluyen las primas o descuentos obtenidos en la compra o emisión, los gastos financieros, los costes de mantenimiento y los administrativos internos

9. Valor contable o en libros

Se define valor contable o en libros en el Plan como el importe neto por el que un activo o un pasivo se encuentra registrado en balance una vez deducida, en el caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier corrección valorativa por deterioro acumulada que se haya registrado.

10. Valor residual

Se define en el Plan el valor residual de un activo como el importe que la empresa estima que podría obtener en el momento actual por su venta u otra forma de disposición, una vez deducidos los costes de venta, tomando en consi­deración que el activo hubiese alcanzado la antigüedad y demás condiciones que se espera que tenga al final de su vida útil.

La vida útil es el periodo durante el cual la empresa espera utilizar el activo amortizable o el número de unidades de producción que espera obtener del mismo. En particular, en el caso de activos sometidos a reversión, su vida útil es el periodo concesional cuando éste sea inferior a la vida económica del activo.

La vida económica es el periodo durante el cual se espera que el activo sea utilizable por parte de uno o más usuarios o el número de unidades de producción que se espera obtener del activo por parte de uno o más usuarios.

De acuerdo con los anteriores criterios de valoración, se puede establecer el siguiente cuadro resumen relacionando elementos con criterios de valoración:

Los criterios de valoración son principios y normas utilizados para determinar cómo se medirán y presentarán los elementos de los estados financieros de una entidad. Estos criterios son esenciales para garantizar la consistencia, fiabilidad y relevancia de la información financiera:

1. Costo Histórico:

• Este criterio implica la valoración de activos y pasivos al monto original en el momento de la adquisición o compromiso. Es el enfoque tradicional y proporciona estabilidad en la presentación de los estados financieros.

2. Valor Razonable:

• El valor razonable es el monto por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes interesadas y debidamente informadas en una transacción de mercado. Este criterio refleja las condiciones actuales del mercado.

3. Valor Neto Realizable:

• Se utiliza principalmente para la valoración de activos, especialmente inventarios. Se refiere al monto estimado que se espera obtener de la venta de un activo menos los costos estimados para completar la venta.

4. Valor Actual:

• Este criterio implica descontar los flujos de efectivo futuros asociados con un activo o pasivo a su valor presente. Es particularmente relevante en la valoración de activos y pasivos financieros, así como en la medición de provisiones.

5. Modelo de Costo o Modelo de Revaluación:

• Algunos activos, como propiedades, planta y equipo, pueden ser valorados utilizando el modelo de costo o el modelo de revaluación. La revaluación implica ajustar el valor contable para reflejar su valor razonable en la fecha de revaluación.

6. Valor Intrínseco:

• Se aplica especialmente en la valoración de instrumentos financieros como acciones, donde se evalúa el valor intrínseco o subyacente de un instrumento, considerando factores como ganancias futuras y perspectivas.

7. Valor de Reposición:

• Se refiere al monto que se requeriría gastar para reemplazar un activo o bien en la fecha de los estados financieros. Es más relevante en la valoración de activos que tienen un valor de reposición claramente definido.

8. Valor de Mercado:

• Similar al valor razonable, el valor de mercado representa el monto que podría obtenerse en una transacción de mercado. Es especialmente aplicable a instrumentos financieros cotizados en bolsa.

9. Valor Bruto y Valor Neto:

• La distinción entre valor bruto (antes de deducciones) y valor neto (después de deducciones) es crucial en la valoración de ciertos activos y pasivos, como ingresos, gastos y activos intangibles.

10. Consistencia:

11. Prudencia:

12. Normas y Regulaciones: