4.6. Inversiones (II): inversiones financieras

Las inversiones financieras pueden realizarse en:

• Instrumentos de patrimonio: adquiriendo acciones o participaciones de empresas y adquiriendo la condición de propietario o socio de las mismas.
• Valores de deuda: adquiriendo obligaciones, bonos, etc. de empresas o entes públicos y adquiriendo la condición de acreedor de las mismas.
• Créditos o préstamos concedidos, los cuales se originan por la entrega directa de efectivo (concediendo un préstamo) o bien permitiendo el aplazamiento en el cobro de una venta de un activo (ver ejemplo 19 anterior).

En la siguiente ilustración se muestran las cuentas a utilizar para registrar estas inversiones.

Las operaciones con instrumentos financieros no están sujetas a IVA.

Ilustración 4.19. Cuentas de inversiones financieras

Las cuentas utilizadas para registrar las ganancias o pérdidas por la venta de inver­siones financieras se muestran en la ilustración siguiente.

Adquisición de inversiones financieras

El criterio general de valoración de las inversiones financieras es el valor razona­ble de la contraprestación entregada que normalmente es el precio de la transac­ción (con algunos ajustes en determinados casos).

Las adquisiciones pueden hacerse con pago en efectivo o bien quedar pendiente de pago, aunque para simplificar solo se mostrarán aquí las operaciones en efectivo, siendo el asiento tipo general el siguiente:

Ilustración 4.21. Asiento tipo de inversión en efectivo de activos financieros

Ingresos periódicos de las inversiones financieras

Las inversiones financieras suelen devengar ingresos para el inversor, así:

• Los instrumentos de patrimonio (acciones), devengan dividendos cuando la empresa de la que se poseen las acciones reparte beneficios entre sus accio­nistas.
• Los valores de deuda (obligaciones, bonos, etc.) devengan intereses por el paso del tiempo.
• Créditos o préstamos concedidos devengan intereses por el paso del tiempo.

Las cuentas utilizadas para estos ingresos se muestran en la siguiente ilustración.

Ilustración 4.22. Cuentas de ingresos financieros

Venta o recuperación de inversiones financieras

La venta (de instrumentos de patrimonio o valores de deuda) o recuperación del valor al vencimiento (valores representativos de deuda o créditos) de una inver­sión financiera supone registrar la baja en la cuenta correspondiente (y la baja de todas las cuentas existentes relacionadas con ese activo), la entrada de efectivo y el reconocimiento, en el caso de venta, de una ganancia o pérdida por la misma. En el caso de ventas, el cobro puede realizarse en efectivo o bien quedar aplazado, aunque aquí se muestra solo el caso de cobro en efectivo.

Ilustración 4.23. Asiento tipo de venta en efectivo o recuperación de valor de activos financieros

4.7 Financiación (I): financiación ajena

Las operaciones de inversión estudiadas en el apartado anterior requieren recursos financieros o fuentes de financiación. Estos recursos pueden provenir de acreedo­res y deben reintegrarse a su vencimiento, financiación ajena o pasivo, o bien pue­den proceder de los propietarios de la empresa, financiación propia o patrimonio neto.

Ilustración 4.24. Fuentes de financiación de la empresa

En este apartado se estudia la financiación ajena y en el siguiente, la financiación propia.

La financiación ajena se obtiene de dos formas:

• Mediante la obtención directa de efectivo, es decir, solicitando préstamos.
• Mediante el aplazamiento de pago de alguna compra realizada. En el apartado 3 se mostró cómo el aplazamiento de compras de mercancías se registra en cuentas específica de «proveedores». Aquí se mostrarán las cuentas de «proveedores de inmovilizado».

Las operaciones con instrumentos financieros no están sujetas a iva.

Obtención de financiación en efectivo

Las cuentas de pasivos financieros que se utilizan para registrar la obtención de financiación ajena a reintegrar se muestran en la siguiente ilustración.

Ilustración 4.25. Cuentas de pasivos financieros

La siguiente ilustración muestra un asiento tipo del caso de que la financiación obtenida constituye una entrada de efectivo en la empresa.

Ilustración 4.26. Asiento tipo de obtención de financiación en efectivo

Débitos financieros por compra de inmovilizado

La compra de inmovilizado con pago aplazado genera pasivos financieros, «pro­veedores de inmovilizado», tal y como se mostró en el ejemplo 4.17 anterior.

Gastos periódicos de los pasivos financieros

La financiación ajena suelen devengar intereses a pagar por el paso del tiempo. Las cuentas utilizadas para reconocer los mismos se muestran en la ilustración siguiente.

Ilustración 4.27. Cuentas de gastos financieros

Ilustración 4.28. Asiento tipo de intereses devengados por un préstamo

Devolución de financiación ajena

Cuando se produzca la devolución de los capitales prestados el asiento es, lógica­mente, el contrario.

 

 

Las inversiones financieras son activos que una empresa o un individuo adquiere con la expectativa de obtener rendimientos futuros. Estas inversiones pueden tomar diversas formas y se clasifican comúnmente en dos categorías principales:

Inversiones Financieras Temporales:

1. Instrumentos del Mercado Monetario:
   • Incluyen instrumentos de bajo riesgo y corto plazo, como certificados de depósito, papel comercial y letras del Tesoro. Estas inversiones proporcionan liquidez y se suelen mantener por períodos relativamente cortos.
2. Acciones y Bonos Negociables:
   • Compra de acciones y bonos negociables en el mercado secundario. Estos activos se pueden comprar y vender fácilmente en los mercados financieros.
3. Fondos Mutuos del Mercado Monetario:
   • Participación en fondos mutuos que invierten en instrumentos del mercado monetario, ofreciendo una forma diversificada de inversiones temporales.

Inversiones Financieras a Largo Plazo:

1. Acciones y Bonos de Largo Plazo:
   • Inversiones en acciones y bonos con un horizonte de inversión a más largo plazo. Estas inversiones pueden generar rendimientos a lo largo del tiempo y a menudo implican mayor riesgo y potencial de rendimiento.
2. Fondos de Inversión:
   • Participación en fondos de inversión que pueden incluir una variedad de activos, como acciones, bonos, bienes raíces u otros instrumentos financieros.
3. Participación en Empresas Afiliadas o Subsidiarias:
   • Inversiones en participaciones accionarias de otras empresas, ya sea como inversionista estratégico o como parte de la expansión de la cartera de negocios.
4. Inversiones Inmobiliarias:
   • Adquisición de propiedades inmobiliarias con el objetivo de generar ingresos a través de alquileres o apreciación del valor a largo plazo.

Contabilización de Inversiones Financieras:

1. Registro Inicial:
   • Las inversiones se registran inicialmente al costo de adquisición.
2. Valoración Posterior:
   • Las inversiones se valoran periódicamente para reflejar cambios en el valor de mercado. Las inversiones a corto plazo generalmente se valoran a su valor razonable, mientras que las inversiones a largo plazo pueden valorarse al costo o al valor razonable.
3. Registro de Ingresos:
   • Los ingresos generados por las inversiones, como intereses, dividendos o alquileres, se registran en los libros contables.
4. Reconocimiento de Ganancias o Pérdidas:
   • Se reconocen ganancias o pérdidas cuando se venden o se realiza un ajuste al valor razonable de las inversiones.
5. Presentación en los Estados Financieros:
   • La información detallada sobre inversiones financieras se presenta en los estados financieros, generalmente en el Balance de Situación.