12.3 Los recursos generados por la empresa

Las reservas son recursos generados por la propia empresa, cuyo origen se encuen­tra en los beneficios obtenidos, y que no han sido repartidos entre los accionistas.

12.3.1 Clasificación de las reservas

Se puede establecer una clasificación de las reservas según su origen siguien­do el siguiente esquema:

– Beneficios no distribuidos: surgen con el fin de aumentar la capacidad económica de la empresa. Algunas de ellas deben ser contabilizadas en cumplimiento de la Ley, mientras que otras son de carácter voluntario. En el PGC aparecen en las siguientes cuentas:

• Reserva legal.
• Reservas voluntarias.
• Reservas especiales:

1. Reservas para acciones de la sociedad dominante
2. Reservas estatutarias
3. Reserva por capital amortizado
4. Reserva por fondo de comercio
5. Reservas para acciones propias

– Aportaciones de los socios en el momento de la constitución o en amplia­ción de capital. Se contabilizan como prima de emisión. También podemos encontrar las entregas realizadas por los socios para compensar pérdidas.

112. Reserva legal

Esta cuenta registra la reserva establecida por el artículo 214 del Texto Re­fundido de la Ley de Sociedades Anónimas. Es de carácter obligatorio. Debe contabilizarse en esta cuenta el 10 % del beneficio del ejercicio hasta que el saldo de la misma alcance el 20 % de la cifra de capital social.

Su movimiento es el siguiente:

a) Se abonará, generalmente, con cargo a la cuenta (129) Resultado del ejercicio.

b) Se cargará por la disposición que se haga de esta reserva.

113. Reservas voluntarias

Son las constituidas libremente por la empresa.

Su movimiento es análogo al señalado para la cuenta (112) Reserva legal.

114. Reservas especiales

Se establecen por cualquier disposición legal con carácter obligatorio, distin­tas de las incluidas en otras cuentas de este subgrupo.

1140. Reservas para acciones de la sociedad dominante

Las constituidas obligatoriamente en caso de adquisición de acciones de la sociedad dominante y en tanto éstas no sean enajenadas (artículo 79.3.° del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas). Esta cuenta también recogerá, con el debido desglose en cuentas de cuatro cifras, las reservas que deban ser constituidas en caso de aceptación de las acciones de la sociedad dominante en garantía (artículo 80.1 del Texto Refundido de la Ley de So­ciedades Anónimas). Mientras duren estas situaciones dichas reservas serán indisponibles.

1141. Reservas estatutarias

Son las establecidas por los estatutos de la sociedad.

Su movimiento es análogo al señalado para la cuenta (112) Reserva legal.

1142. Reserva por capital amortizado

En esta cuenta se recoge el nominal de las acciones de la propia empresa adquiridas por ésta y amortizadas con cargo a beneficios o a reservas dispo­nibles. También se incluirá el nominal de las acciones de la propia empresa amortizadas, si han sido adquiridas por ésta a título gratuito. La disposición a esta cuenta se realizará de acuerdo con lo establecido en el art. 167 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y de su saldo sólo podrá disponerse con los mismos requisitos exigidos para la reducción del capital social.

1143. Reserva por fondo de comercio

Se constituye obligatoriamente cuando existe fondo de comercio en el activo del balance. Mientras continúe esta situación la reserva será indis­ponible.

1144. Reservas para acciones propias

Son las que obligatoriamente deben ser constituidas en caso de adquisi­ción de acciones propias y en tanto éstas no sean enajenadas o amortiza­das (art. 79.3 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas). Esta cuenta también recogerá, con el debido desglose en cuentas de cua­tro cifras, las reservas que deban ser constituidas en caso de aceptación de acciones propias en garantía (art. 80.1 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas). Mientras duren estas situaciones dichas reser­vas serán indisponibles.

12.4 Ajustes por cambio de valor

En capítulos anteriores estudiábamos cómo determinados activos financie­ros son valorados a valor razonable. La aplicación de este criterio supone que las diferencias de valor que se vayan produciendo en dichos activos deben ser reconocidas, según el caso, en cuenta de resultados o directamente en el patri­monio neto.

Los ajustes por cambios de valor que se reflejan en el patrimonio neto del balance tienen su origen en:

• Variaciones al valor razonable de activos financieros disponibles para la venta.
• Variaciones al valor razonable de operaciones de cobertura.
• Ingresos fiscales a distribuir en varios ejercicios.

12.5 Resultados pendientes de aplicación

El cálculo del resultado del ejercicio es obtenido contablemente mediante el asiento de regularización contable, enfrentando los ingresos con los gastos del ejercicio. Este resultado puede ser positivo, y entonces diremos que la empresa ha obtenido beneficios, o negativo, suponiendo para la empresa pérdidas.

Si una empresa obtiene beneficios debe decidir qué hacer con ellos. Las po­sibilidades que se plantean son las siguientes:

• Distribuirlos entre los accionistas en forma de dividendos.
• Dotar reservas, es decir, se queda el beneficio en la empresa con el fin de aumentar la capacidad económica.
• Compensar pérdidas de ejercicios anteriores.

Hasta que la Junta General de Accionistas apruebe qué se va a hacer con el beneficio, éste permanecerá en cuentas del subgrupo (12) Resultados pen­dientes de aplicación. Este grupo de cuentas forma parte del neto patrimonial. Figuran en el patrimonio neto del balance. Aparecerán con signo negativo cuando supongan pérdidas.

Podemos agrupar los distintos tipos de la siguiente manera:

Contabilidad

1) El resultado del ejercicio inmediatamente cerrado pendiente de apli­cación, que se recoge en la cuenta (129) Resultado del ejercicio.

Su movimiento es el siguiente:

a) Se abonará:

• Para determinar el resultado del ejercicio, con cargo a las cuentas de los grupos 6 y 7 que presenten al final del ejercicio saldo acreedor.
• Por la aplicación del resultado negativo, con cargo a la cuenta (121) Resultado negativo de ejercicios anteriores.

b) Se cargará:

• Para determinar el resultado del ejercicio, con abono a las cuentas de los grupos 6 y 7 que presenten al final del ejercicio saldo deudor.
• Cuando se aplique el beneficio conforme a la distribución del resulta­do, con abono a las cuentas que correspondan.

2) El remanente, que son beneficios no repartidos ni aplicados de forma espe­cífica a ninguna cuenta una vez se ha repartido y aplicado el resultado del ejercicio. El remanente se refleja en la cuenta (120) Remanente. Se abona con cargo a la cuenta (129) Resultado del ejercicio. Se cargará por su apli­cación o disposición, con abono, generalmente, a cuentas del subgrupo (57) Tesorería. O por su traspaso al subgrupo (11) Reservas.

3) Los resultados negativos de ejercicios anteriores son pérdidas que, figu­rando como saldo deudor de la cuenta (129) Resultado del ejercicio, se trasla­dan a la cuenta (121) Resultados negativos de ejercicios anteriores al comienzo de un nuevo ejercicio económico. Se cargará con abono a la cuenta (129). Se abonará con cargo a la cuenta o cuentas con las que se cancele su saldo.

Los resultados negativos se compensan con:

Contabilidad

• Beneficios futuros, saldo acreedor de la cuenta (129) Resultado del ejercicio.
• Aportaciones que realizan los propietarios, que pueden ser en efectivo o bienes con valor económico. Estas aportaciones se reconocen en la cuenta (118) Aportaciones de socios o propietarios.
• Reservas, o en un caso extremo, reduciendo el capital social.

12.6 Diferencia entre capital y patrimonio. El valor teórico contable de una participación

La cifra de capital de una empresa no suele coincidir con el valor del patri­monio. Lo que se espera, tras la constitución de una sociedad, es que concurran una serie de hechos y transacciones económicas que incrementen el valor de la empresa.

Contabilidad

Si el valor del patrimonio coincidiera con el valor del capital aportado a la empresa, entonces el valor nominal de una acción coincidiría con el valor teó­rico de la misma.

Para calcular el valor nominal de una acción realizamos la siguiente operación:

Valor nominal = Capital social / n.° acciones

El cálculo del valor teórico de una acción se realiza de la siguiente manera:

Valor teórico = Neto patrimonial / n.° de acciones

La dificultad surge a la hora de establecer el cálculo de valor del neto patri­monial. El concepto de Patrimonio Neto se determina por la diferencia entre el valor monetario del conjunto de los bienes y derechos, y la totalidad de las fuentes de financiación ajenas a las que esté sujeta. En otras palabras, es el valor del patrimonio (bienes y derechos) de una entidad una vez deducidas to­das sus deudas con terceros. Y la importancia del mismo es tal que las normas legales le otorgan diversas medidas de protección, con el objetivo de garantizar los intereses de los propietarios y de los terceros.

Es decir, podemos calcular el patrimonio neto de las siguientes maneras:

Patrimonio neto = Activo real – Pasivo exigible

Patrimonio neto = Σ recursos propios

Recordemos que la cifra de activos reales se calculará teniendo en cuenta las cuentas correctoras de dichos activos.

Es decir,

Activo real = Activo contable – (cuentas correctoras)

a) Patrimonio neto = Activo real – Pasivo exigible

Activo real = Activo contable – (cuentas correctoras)

Activo contable: 645.000

Contabilidad

Cuentas correctoras: Amort. acumulada del inmovilizado material +  Amort. acumulada del inmovilizado inmaterial + Deterioro de valor créditos operaciones comerciales = 40.000 + 3.000 + 500 = 43.500

Activo real = 645.000 – 45.500 = 601.500

Pasivo exigible = 20.000 + 21.650 + 5.400 + 3.000 + 1.000 + 5.550 + 32.500 = 89.100

Patrimonio neto = 601.500 – 89.100 = 512.400

b) Patrimonio neto = Σ recursos propios

Patrimonio neto = Capital social + Reserva legal + Resultado del ejercicio = 400.000 + 8.750 + 103.650 = 512.400

12.7 Diferencias más significativas entre las normas del PGC y las del IASB

En el mundo de la contabilidad, tanto la Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas (AECA) como el IASB coinciden en la definición que proporcionan sobre el concepto que nos ocupa. En este sentido, el Marco Conceptual del IASB define el patrimonio neto como “la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos”; es decir, la partici­pación de los propietarios o accionistas en la financiación de las entidades.

12.8 Cuestionario de autoevaluación

1. El valor del patrimonio neto de una entidad puede calcularse:

a) Total de partidas que forman el neto patrimonial menos las deudas con terceros.
b) La suma total de las partidas que integran el activo del balance.
c) La suma del total de partidas que integran el neto patrimonial en el balance de una empresa.
d) Por diferencia entre activos reales y pasivo exigible, teniendo en cuenta que los activos reales son los activos según balance menos cuentas correctoras.

2. Si una empresa obtiene beneficios:

a) Puede distribuir dividendos entre los socios.
b) Obligatoriamente debe distribuir dividendos.
c) Podría dotar reservas.
d) Ninguna de las anteriores.

3. El patrimonio neto de una entidad está formado exclusivamente por:

a) El capital aportado por los socios y las reservas generadas por la empresa.
b) Los fondos propios, los ajustes por cambios de valor y las subvenciones, donaciones y legados.
c) Los beneficios generados y no distribuidos.
d) Las aportaciones del empresario.

4. En la Ley de Sociedades Anónimas se establecen unos principios de defensa del capital social que se concretan, entre otros en:

a) El capital social deberá estar totalmente suscrito para poder constituirse la sociedad.
b) Deberá desembolsarse como mínimo la cuarta parte del valor nominal de cada una de las acciones.
c) Deberá estar suscrito el cincuenta por cien del capital para poder constituirse la sociedad.
d) Deberá desembolsarse el cien por cien del valor nominal de las acciones.

5. De la prima de emisión de acciones podemos afirmar:

a) Es la aportación realizada por los accionistas en el caso de emisión y colocación de acciones a precio superior a su valor nominal.
b) Es una reserva dotada por la empresa con cargo a beneficios.
c) Trata de igualar a los accionistas nuevos con los antiguos, buscando mantener la proporción de reservas por número de acciones.
d) Forma parte del neto patrimonial de la empresa.

6. De la reserva legal podemos afirmar:

a) Es de carácter voluntario y puede disponerse de ella para distribuir beneficios.
b) Es de carácter obligatorio y se utilizará únicamente para realizar pagos de empréstitos.
c) Es de carácter obligatorio. Debe contabilizarse en esta cuenta el 10 % del beneficio del ejercicio hasta que el saldo de la misma alcance el 20 % de la cifra de capital social.
d) Ninguna de las anteriores.

7. Los resultados negativos de ejercicios anteriores se compensan con:

a) Beneficios futuros, saldo acreedor de la cuenta (129) Resultado del ejercicio.
b) Aportaciones que realizan los propietarios, que pueden ser efectivo o bienes con valor económico. Estas aportaciones se reconocen en la cuenta (118) Aportaciones de socios o propietarios.
c) Reservas.
d) En un caso extremo, reduciendo el capital social.

8. Los ajustes por cambio de valor que integran el neto patrimonial:

a) Tienen su origen en las diferencias de valor razonable de determinados activos.
b) No suponen ni incrementos ni disminuciones patrimoniales.
c) Siempre suponen disminuciones del patrimonio neto.
d) Siempre suponen incrementos del patrimonio neto.

Soluciones al cuestionario

Las respuestas verdaderas son:
1. c y d
2. a y c
3. b
4. a y b
5. a, c y d
6. c

7. a, b, c y d

Los recursos generados por una empresa se refieren a los fondos y beneficios financieros que la empresa produce a través de sus operaciones y actividades comerciales. Estos recursos son vitales para el funcionamiento continuo y el crecimiento de la empresa:

1. Ingresos Operativos:

• Los ingresos operativos son el principal recurso generado por una empresa y provienen de la venta de bienes y servicios relacionados con su actividad principal. Estos ingresos son esenciales para cubrir los costos operativos y generar beneficios.

2. Beneficios Netos:

• Los beneficios netos representan la diferencia entre los ingresos totales y los costos totales de la empresa. Es el resultado final después de deducir todos los gastos, impuestos y otros costos.

3. Flujo de Efectivo Operativo:

• El flujo de efectivo operativo es el efectivo generado por las actividades operativas de la empresa, como las ventas y la gestión de cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Es una medida clave de la liquidez y la capacidad de generar efectivo.

4. Dividendos:

• Las empresas pueden generar recursos para los accionistas mediante el pago de dividendos. Estos son pagos periódicos a los accionistas, generalmente basados en los beneficios netos de la empresa.

5. Incremento en el Valor de los Activos:

• El aumento en el valor de los activos, como propiedades, inversiones y equipos, puede ser un recurso adicional generado por la empresa a medida que aumenta su patrimonio neto.

6. Ventas de Activos no Operativos:

• La venta de activos no operativos, como propiedades o inversiones, puede generar recursos adicionales para la empresa.

7. Financiamiento Externo:

• Si la empresa tiene acceso a financiamiento externo, como préstamos o emisión de acciones, estos fondos también se consideran recursos generados, aunque provengan de fuentes externas.

8. Reducción de Deudas:

• La reducción de deudas puede generar recursos al disminuir las obligaciones financieras de la empresa y liberar fondos para otros usos.

Importancia de los Recursos Generados:

• Sostenibilidad Financiera:
  • Los recursos generados son cruciales para la sostenibilidad financiera de la empresa y su capacidad para mantener operaciones rentables a largo plazo.
• Inversiones y Crecimiento:
  • Los recursos generados permiten a la empresa realizar inversiones, expandirse, desarrollar nuevos productos o servicios y mantener una posición competitiva en el mercado.
• Devolución a los Inversores:
  • Los beneficios netos y los dividendos son formas de recompensar a los accionistas e inversores por su participación en la empresa.
• Gestión del Efectivo:
  • El flujo de efectivo operativo es esencial para la gestión eficiente del efectivo, asegurando que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones financieras y operativas.
• Fortalecimiento del Balance:
  • La generación constante de recursos contribuye a fortalecer el balance de la empresa, mejorando su capacidad para enfrentar desafíos económicos y financieros.