La comparación entre los flujos netos de tesorería del periodo y la tesorería objetivo (dato que se obtiene del presupuesto de capital), dará como resultado el superávit o déficit de tesorería del periodo considerado.
El plazo que debe cubrir el presupuesto de tesorería debería ser el mismo que el del resto de presupuestos operativos, habitualmente, un año dividido en subperiodos, pero debido al comportamiento de los flujos de efectivo, muy sensibles ante cualquier modificación en los presupuestos elementales, hace que el plazo de este presupuesto deba ser inferior al de los demás presupuestos. Entonces, lo más conveniente es desglosar las cifras en meses o incluso en días, con la finalidad de conocer los desajustes lo antes posible.
Así, se pueden diferenciar tres horizontes temporales para el presupuesto de tesorería, que son:
- Horizonte de efectivo a largo plazo: debe ser coherente con las dimensiones temporales del plan estratégico. A largo plazo, la planificación de los flujos de caja se realizará en base a las entradas y salidas de efectivo relevantes.
- Horizonte de efectivo a corto plazo: este horizonte debe ser congruente con los presupuestos operativos.
- Horizonte de efectivo inmediato: se utiliza para estimar, controlar y administrar los flujos de entrada y salida de caja, diariamente. El objetivo es evitar los posibles superávits o déficits de tesorería.
Resumen
El presupuesto de tesorería se encarga de pronosticar los cambios en el saldo de efectivo, por lo que con su elaboración se pretende determinar las necesidades óptimas de liquidez, y comprobar la coherencia con los demás presupuestos.
Normalmente, el periodo del presupuesto de tesorería coincide con el ejercicio económico, aunque es frecuente dividirlo en periodos más cortos para detectar, lo antes posible, los desajustes de tesorería.
Para llevar a cabo la elaboración del mismo, habrá que calcular previamente los pagos y cobros del periodo, cobrando especial relevancia los cobros por ventas y los pagos por compras.
La estimación de los cobros por ventas se llevará a cabo en función de los ingresos previstos, de las condiciones de crédito ofrecidas a los clientes y de la política sobre los descuentos de efectos, desarrollada por la empresa.
Así, para llevar a cabo la estimación se debe tener en cuenta si la empresa trabaja sobre pedido o si lo hace a partir de un stock.
En cuanto a los pagos por compras, su estimación se realizará a partir de las compras previstas y de la política de pagos establecida para el periodo presupuestario.
El presupuesto de tesorería se divide en tres horizontes temporales diferentes, dependiendo del plazo del mismo; estos horizontes son:
- Horizonte de efectivo a largo plazo.
- Horizonte de efectivo a corto plazo.
- Horizonte de efectivo inmediato.
- De las siguientes frases, indique cuál es verdadera o falsa.
a) Una de las medidas a tomar cuando la posición neta de tesorería sea negativa puede ser la revisión de la política de cobros y pagos.
Verdadero Falso
b) El saldo inicial de tesorería será la tesorería prevista en el periodo inmediatamente anterior, que se refleja en la rúbrica saldo final de tesorería.
Verdadero Falso
c) Cuando la posición neta de tesorería sea negativa, lo más conveniente es realizar inversiones a corto plazo.
Verdadero Falso
d) La estimación de los cobros por ventas se llevará a cabo en función de los ingresos previstos, de las condiciones de crédito ofrecidas a los clientes, y de la política sobre los descuentos de efectos, desarrollada por la empresa.
Verdadero
Falso
- Una empresa en la que se da una distribución uniforme de lasventas a lo largo del ejercicio, decide calcular los cobros por ventas de mercaderías para el periodo siguiente. Se sabe que las ventas estimadas son de 45.000 unidades, el precio de venta es 8
€, y la empresa concede a sus clientes un periodo de pago de 2 meses. Si el año anterior quedaron por cobrar 5.000 unidades, y el precio del producto no se ha modificado, los cobros por ventas del periodo serán…
- … 316.000 €.
- … 376.000 €.
- … 321.000 €.
- … 340.000 €.
- Complete las siguientes oraciones.
a) Cuando la empresa trabaja sobre _____________, la previsión se realizará en base a los datos históricos, obteniendo una tendencia de comportamiento de los mismos.
b) Para obtener los pagos a realizar al
_________________, habrá que disminuir de la cuenta de sueldos y salarios las cargas de la seguridad social, las retenciones del IRPF, y las pagas extraordinarias.
c) Los pagos por operaciones de ____________________, pueden ser los dividendos, el reembolso de préstamos, los procedentes de proyectos de inversión, etc.
d) La comparación entre los flujos netos de tesorería del periodo y la tesorería objetivo, dará como resultado el ______________________ del periodo considerado.
- Una empresa procede a calcular los pagos por compras para elperiodo siguiente. Las estimaciones de compra para el periodo X2 ascienden a 24.000 unidades, y las del periodo X1 fueron de 18.000 unidades, siendo el precio de compra de 5 €. Además, se sabe que la empresa paga a sus proveedores a 2 meses, repartiéndose las compras uniformemente durante todo el periodo. Entonces, los pagos por compras del periodo X2 serán…
- … 120.000 €.
- … 115.000 €.
- … 100.000 €.
- … 180.000 €.
- El horizonte de efectivo a largo plazo…
a) … se utiliza para estimar, controlar y administrar los flujos de entrada y salida de caja, diariamente.
b) … debe ser congruente con los presupuestos operativos.
c) … debe ser coherente con las dimensiones temporales del plan estratégico.
d) Todas las opciones son incorrectas.